中国新云市场的近半份额，落在一家公司手里

AI 的计费单位正在从「租了多少卡」变成「产了多少 Token」。在这条新赛道上，一份行业报告把中国近一半的份额划给了同一家公司。

一、发生了什么

据量子位报道，研究机构沙利文与头豹研究院发布的《中国全栈AI云服务市场报告2026H1》显示，商汤科技旗下的商汤大装置在中国新云（Neocloud）市场拿下近 50% 份额，排名第一。这份报告发布于今年 9 月下旬，此前已被上海证券报等多家媒体报道。量子位在报道中给出其 Token 服务量的爬坡曲线：年初每天约 4000 亿，7 月底涨到 2.42 万亿，9 月底达 6 万亿，四季度目标冲到日均 10 万亿。技术上它主打异构混推，把模型「读题」的环节交给国产芯片、「写答案」的环节交给高端 GPU，厂商报称整体推理性价比达到主流高端卡的 1.25 倍——这是厂商口径。报道还提到，它今年夏天推出过算电协同方案，在上海电网发起需求响应时，临港数据中心两小时内让出了四分之三的用电容量。

作为参照，海外的明星新云公司靠的是把成规模的高端卡租给模型公司，重资产扩张高度依赖融资，资本一收紧压力立刻传导。

二、跟你有什么关系

要跑 agent 应用的人：agent 比传统问答吃算力得多，报告称同等生成速度下算力要求高出十倍以上，选供应商时该问单位 Token 成本和稳定性，而不是只看机器数量。关注算力股的人：份额数据出自研究机构报告，与厂商关系密切，看趋势可以，直接当市场份额报表用不行。做国产芯片适配的人：把不同芯片按长处拆开用，是眼下比「单卡全面追平」更现实的路线。

三、怎么判断

1. 先看口径：各家研究机构的份额定义、样本范围差别很大，比较前要确认统计的是不是同一个市场。
2. Token 服务量看两个指标就够：日均规模和增速。速度只是及格线，单位成本才是竞争点，纯看规模容易高估实力。
3. 异构混推的成色要看实际负载：长上下文这类高难请求目前仍由高端硬件兜底，别把宣传数据当成全场景结论。
4. 有本地算力资源的地方，可以关注跨区域调度的进展：把闲置在各地智算中心里的国产算力连起来用，是新云接下来最值得看的方向。

四、三个别信的说法

「新云会取代传统云。」 两者承接的负载不同。传统云依然承载着绝大多数企业业务，新云只是 AI 这一层的新供给方，取代论是讲给资本市场听的。

「份额第一就等于技术领先。」 份额受客户关系、价格策略影响很大。真要看技术，去比每瓦电产出的 Token 数这类硬指标，而不是报告里的百分比。

「国产芯片已经全面够用。」 目前可行的方案是分工协作：国产卡做擅长的环节，高难场景交给高端硬件兜底。全面替代仍需要软件生态一到两年的追赶。

五、一句话结论

算力生意的计量单位换成 Token 之后，比拼的不再是囤卡规模，而是把每一度电换成有效产出的效率。

信息来源

• 量子位：中国近 50% 的新云生意被谁包揽
• 上海证券报：商汤大装置领跑中国新云市场

功能与价格以官方公告为准。本文写于 2026 年 10 月 28 日。