联发科拿下第二家 AI 芯片大客户

手机芯片公司抢 AI 生意，联发科又下一城。能签下第二家客户，说明第一家不是运气。10 月 30 日，联发科在三季度财报电话会上确认：已拿到第二家 AI ASIC 客户，官方暂未公布是谁，项目预计 2028 年量产并开始贡献营收。

一、发生了什么

这次确认的信息不多，但每条都关键。第一，市场传闻新客户是字节跳动，联发科明确澄清：并非中国公司。第二，它的第一家 AI ASIC 客户是谷歌，合作围绕 TPU 加速器展开，首款数据中心 AI 加速器已于今年 9 月开始小量出货。第三，量产时间定在 2028 年，说明这是一笔长周期订单，不是救急生意。

把时间线排一下会更清楚：联发科近年切进定制芯片赛道，今年 9 月首款数据中心加速器开始小量出货，2028 年第二家客户的产品量产，节奏是按五年铺的。ASIC 生意的特点是开发周期长、一旦上车就难换供应商，客户关系黏性极高。对联发科来说，现在每多签一家客户，就是在未来十年的算力版图上多钉一颗钉子。

业绩面也给了底气。联发科三季度合并营收 1680.6 亿新台币，环比增长 10.4%、同比增长 18.3%，毛利率稳定在 46.3%，净利润 282 亿新台币。管理层预计四季度营收 2101 亿至 2218 亿新台币，环比增长两成半到三成，驱动力正是 AI 加速器出货。公司还把目标指向 2027 年约 160 亿美元营收区间的上限，按其口径相当于全球 AI 加速器 ASIC 市场约两成份额。

二、跟你有什么关系

如果你做采购或上云：ASIC 客户越多，未来几年加速器的供应商选择越多，议价空间可能变大。

如果你投资半导体：联发科正在从手机芯片公司变成 AI 基础设施玩家，估值逻辑值得关注。

如果你是工程师：ASIC 定制化岗位需求会随这类订单增长，2028 年量产意味着现在正是人才布局期。

三、怎么判断

1. 客户是谁比订单本身重要。非中国公司这条澄清，基本排掉了几个流传最广的猜测，等官方公布再看成色。
2. 盯第二代产品进度。市场有延期传闻，管理层称研发符合计划，部分裸片已完成流片，较大的裸片还需数周。
3. 看供应链安排。联发科正与一家美国 IDM 厂商合作提升先进封装良率，同时强调不依赖单一供应商，台积电仍是最重要伙伴。双供应商策略在当下格外务实：先进封装产能本就紧张，把宝押在一家身上风险太大。

四、三个别信的说法

第二家客户就是字节。 公司已明确否认是中国公司，传闻可以放下了。

ASIC 订单立刻改善业绩。 量产要等到 2028 年，短期内对营收的贡献非常有限，别把远期订单当成当季利润。

联发科要取代英伟达。 ASIC 和通用 GPU 是两条路线：前者为单一客户的大规模场景省成本，后者卖通用算力。做 ASIC 做得再大，也不是英伟达的对手，而是市场的另一层。

五、一句话结论

第二家客户意味着联发科的 AI ASIC 生意从孤例变成模式，2028 年量产前，每季度财报都值得盯着看。手机芯片的利润池增长见顶，定制加速器是它讲了几年的第二曲线，现在终于有了第二块拼图。

信息来源

• 联发科确认第二家 AI ASIC 客户，2028 年量产

功能与价格以官方公告为准。本文写于 2026 年 10 月 31 日。